Wandelanleihen
In den vergangenen Jahren hat der Vorstand der Q-Cells SE mit Zustimmung des Aufsichtsrats die Emission von Wandelschuldverschreibungen beschlossen. Dies versetzte Q-Cells in die Lage, seine starke Wettbewerbsposition zu behaupten und flexibel auf die Herausforderungen des Marktes zu reagieren.Wandelanleihe 2012
Die Q-Cells International Finance B.V., eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Q-Cells SE, hat am 28. Februar 2007 eine Wandelanleihe begeben, für die die Q-Cells SE garantiert. Die Wandelanleihe ist mit rund 8,7 Mio. Aktien unterlegt. Sofern nicht gewandelt wird, ist die Q-Cells SE zur Rückzahlung von 100 % des Nennbetrages verpflichtet (vorbehaltlich einer Aktienrückzahlungsoption).
Details
| Gesamtnennbetrag | 492,5 Mio. € |
| Stückelung (Nennbetrag) | 100.000,- € |
| ISIN | DE000A0LMY64 |
| WKN | A0LMY6 |
| Notierung | Luxemburg |
| Rang | Nicht nachrangig und (vorbehaltlich der Garantie) nicht besichert |
| Ausgabetag | 28.02.2007 |
| Laufzeit bis zum | 30.04.2012 |
| Kupon | 1,375 % per annum, jährlich rückwirkend zu zahlen jeweils am 28. Februar, beginnend mit dem 28. Februar 2008 |
| Referenzpreis | 47,71 € |
| Wandlungspreis | 56,62 € (ursprünglich: 66,79 €) |
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Ausübung Mehrzuteilung
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Preisfestsetzung
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Prospekt
Bitte beachten Sie die geänderten Emissionsbedingungen und die geänderte Garantie weiter unten. |
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Informationsweise Veröffentlichung der geänderten Emissionsbedingungen
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Informationsweise Veröffentlichung der geänderten Garantie
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Q-Cells steht ein Kündigungsrecht zu, wenn der Kurs der Q-Cells-Aktie an mindestens 20 Handelstagen in einem Zeitraum von 30 aufeinander folgenden Handelstagen mindestens 130 % des zu diesem Zeitpunkt geltenden Wandlungspreises beträgt. Am Ende der Laufzeit hat die Q-Cells das Wahlrecht, die Wandelanleihe in bar oder in Aktien (evt. plus Barausgleich) zurückzuzahlen.
Der Zinsaufwand der Wandelanleihe wird in der Gewinn- und Verlustrechnung unter „Zinsen und ähnliche Aufwendungen“ verbucht. Der dort aufgeführte Betrag ist allerdings deutlich höher als die tatsächlich zu leistende anteilige Zinszahlung. Aufgrund von Rechnungslegungsvorschriften ist die Wandelanleihe als ein Finanzinstrument mit Eigenkapital- (Recht auf Bezug von Aktien) und Fremdkapitalkomponenten (Anspruch auf Zins und Tilgung) zu betrachten. Dem ermittelten Fremdkapitalanteil wird für die Berechnung des Zinsaufwands ein marktbasierter Effektivzins von 6,32 % zugrunde gelegt. Der Zinskupon der Wandelanleihe beträgt jedoch lediglich 1,375 %.
Der Wandlungspreis wurde gemäß § 10 b der Anleihebedingungen (Barkapitalerhöhung gegen Bezugsrechte) im Oktober 2010 von 66,79 € auf 56,62 € angepasst.
Im Zuge der Kapitalmaßnahmen im Oktober 2010 wurde bereits ein Teil des Nennbetrags der Wandelanleihe 2007/2012 in Höhe von EUR 281,8 Mio. vorzeitig zurückgekauft. Nach weiteren Rückkäufen im Dezember 2010 in Höhe von EUR 9,0 Mio. und zu Beginn 2012 in Höhe von EUR 3,0 Mio. beläuft sich der ausstehende Betrag der Wandelanleihe 2007/2012 nunmehr auf EUR 198,7 Mio.
FAQ
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Was ist der Nennbetrag?
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Die Wandelanleihe hat einen Gesamtnennbetrag von 492,5 Mio. EUR, und ist in untereinander gleichberechtigte Stücke von je € 100.000 (der "Nennbetrag") eingeteilt.
Das heißt, dass ausschließlich Stücke mit einem Nennbetrag von 100.000,- EUR gehandelt werden können. Je nach aktuellem Marktwert kann der Kaufpreis für eine einzelne Wandelanleihe jedoch deutlich von dem Nennbetrag abweichen.
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Was ist der Wandlungspreis?
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Der Wandlungspreis ist der Preis, zu dem die Anleihe vom Inhaber in Aktien gewandelt werden kann. Der Wandlungspreis beträgt derzeit 56,62 EUR je Aktie (ursprünglich: 66,79 EUR je Aktie). Unter bestimmten Voraussetzungen (z.B. Kapitalerhöhung der Q-Cells) muss der Wandlungspreis angepasst werden.
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Wo wird die Wandelanleihe gehandelt?
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Die Wandelanleihe wurde an der Börse Luxemburg zugelassen. In Deutschland wird sie an der Frankfurter Wertpapierbörse und an der Stuttgarter Börse gehandelt. Außerdem können Sie die Anleihe an der schweizer Börse (Swiss Exchange) erwerben.
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Wann werden die Zinsen ausgezahlt?
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Die Wandelanleihe hat einen Coupon von 1,375%. Diese Zinsen werden jährlich am 28. Februar ausgezahlt.
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Was hat es mit dem Kündigungsrecht von Q-Cells auf sich?
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Q-Cells hat das Recht die Wandelanleihe zu kündigen. Dies hätte zur Folge, dass der Nennbetrag zuzüglich aufgelaufener Zinsen vorzeitig zurück zu zahlen wären.
Voraussetzung für eine solche Kündigung ist, dass innerhalb von 30 aufeinanderfolgenden Handelstagen an mindestens 20 Handelstagen der Kurswert der Aktie mindestens 130% des zu diesem Zeitpunkt geltenden Wandlungspreises beträgt.
Bei dem aktuell gültigen Wandlungspreis von 56,62 EUR müsste der Kurs der Aktie in einem Zeitraum von 30 aufeinander folgenden Handelstagen mindestens an 20 Tagen bei 73,61 EUR oder höher notieren.
Wandelanleihe 2014
Die Q-Cells International Finance B.V., eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Q-Cells SE, hat eine Wandelanleihe über 250,0 Mio. € begeben, für die die Q-Cells SE garantiert. Die Wandelanleihe ist mit rund 12,9 Mio. Aktien unterlegt. Sofern nicht gewandelt wird, ist die Q-Cells SE zur Rückzahlung von 100 % des Nennbetrages verpflichtet (vorbehaltlich einer Aktienrückzahlungsoption).
Details
| Gesamtnennbetrag | 250,0 Mio. € |
| Stückelung (Nennbetrag) | 100.000,- € |
| ISIN | DE000A1AGZ06 |
| WKN | A1AGZ0 |
| Notierung | Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse |
| Rang | Nicht nachrangig und (vorbehaltlich der Garantie) nicht besichert |
| Ausgabedatum | 26.05.2009 |
| Laufzeit bis zum | 26.05.2014 |
| Coupon | 5,75 % per annum, rückwirkend zu zahlen für das Halbjahr jeweils am 26. Mai und am 26. November, beginnend mit dem 26. November 2009 |
| Referenzpreis | 16,99 € |
| Wandlungspreis | 19,45 € (ursprünglich: 22,94 €) |
Q-Cells steht ab dem 26. Mai 2012 für die gesamte Wandelanleihe, nicht aber für einzelne Stücke ein Kündigungsrecht zu, wenn der Kurs der Q-Cells Aktie an mindestens 20 Handelstagen in einem Zeitraum von 30 aufeinander folgenden Handelstagen mindestens 250 % des zu diesem Zeitpunkt geltenden Wandlungspreises beträgt. Q-Cells hat in diesem Fall den Nennbetrag plus die aufgelaufenen Zinsen zurück zu zahlen.
Am Ende der Laufzeit hat Q-Cells das Wahlrecht, die Wandelanleihe in bar oder in Aktien (evt. plus Barausgleich) zurückzuzahlen.
Der Zinsaufwand der Wandelanleihe wird in der Gewinn-und Verlustrechnung unter „Zinsen und ähnliche Aufwendungen“ verbucht. Der dort aufgeführte Betrag ist allerdings höher als die tatsächlich zu leistende anteilige Zinszahlung. Aufgrund von Rechnungslegungsvorschriften ist die Wandelanleihe als ein Finanzinstrument mit Eigenkapital- (Recht auf Bezug von Aktien) und Fremdkapitalkomponenten (Anspruch auf Zins und Tilgung) zu betrachten. Dem ermittelten Fremdkapitalanteil wird für die Berechnung des Zinsaufwands voraussichtlich ein marktbasierter Effektivzins von rund 8 % zugrunde gelegt. Der Zinskupon der Wandelanleihe beträgt jedoch lediglich 5,75 %.
Der Wandlungspreis wurde gemäß § 10 b der Anleihebedingungen (Barkapitalerhöhung gegen Bezugsrechte) im Oktober 2010 von 22,94 € auf 19,45 € angepasst. Der ausstehende Betrag der Wandelanleihe 2009/2014 beläuft sich nunmehr auf EUR 247,0 Mio.
FAQ
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Warum finde ich auf der Website keinen Prospekt für die Wandelanleihe 2009/2014?
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Die Wandelanleihe 2014 wurde im Gegensatz zur Wandelanleihe 2012 zum Handel im Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse angemeldet. Hierfür ist die Erstellung eines Prospektes nicht erforderlich, so dass darauf verzichtet werden konnte. Alle wichtigen Informationen zur Wandelanleihe finden Sie aber unter dem Punkt „Wandlungsbedingungen“.
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Warum gibt es die Wandelanleihe nur in so großen Stücken und unter Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre? Wollen Sie nicht, dass Privataktionäre in den Genuss der Wandelanleihe kommen?
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Die Begebung der Wandelanleihe musste aufgrund des Marktumfelds zum Ausgabezeitpunkt möglichst schnell am Markt platziert werden. Eine Platzierung bei den Aktionären mit einer entsprechenden Zeichnungsfrist hätte den Erfolg der Wandelanleihe unter Umständen gefährdet. Q-Cells hat sich deshalb für die schnellere Variante unter Ausschluss des Bezugsrechts entschlossen.
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Was ist der Wandlungspreis?
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Der Wandlungspreis ist der Preis, zu dem die Anleihe vom Inhaber in Aktien gewandelt werden kann. Der Wandlungspreis beträgt derzeit 19,45 EUR je Aktie (ursprünglich: 22,94 EUR je Aktie). Unter bestimmten Voraussetzungen ("change of control") muss der Wandlungspreis angepasst werden.
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Wo wird die Wandelanleihe gehandelt?
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Die Wandelanleihe wird im Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse gehandelt.
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Wann werden die Zinsen ausgezahlt?
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Die Wandelanleihe hat einen Coupon von 5,75%. Diese Zinsen werden jeweils halbjährlich am 26. Mai und am 26. November ausgezahlt. Beginn ist der 26. November 2009.
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Was hat es mit dem Kündigungsrecht von Q-Cells auf sich?
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Q-Cells hat das Recht die Wandelanleihe zu kündigen. Dies hätte zur Folge, dass der Nennbetrag zuzüglich aufgelaufener Zinsen vorzeitig zurückzuzahlen wäre.
Voraussetzung für eine solche Kündigung ist, dass innerhalb von 30 aufeinanderfolgenden Handelstagen an mindestens 20 Handelstagen der Kurswert der Aktie mindestens 250% des zu diesem Zeitpunkt geltenden Wandlungspreises beträgt.
Bei dem aktuell gültigen Wandlungspreis von 19,45 EUR müsste der Kurs somit in einem Zeitraum von 30 aufeinander folgenden Handelstagen mindestens an 20 Tagen bei 48,63 EUR notieren.
Wandelanleihe 2015
Die Q-Cells SE hat am 21. Oktober 2010 eine Wandelschuldverschreibung begeben, die mit ca. 29,4 Mio. Stammaktien unterlegt ist. Sofern nicht gewandelt wird, ist Q-Cells grundsätzlich zur Rückzahlung von 100 % des Nennbetrages zum Fälligkeitstermin verpflichtet (vorbehaltlich einer Aktienrückzahlungsoption der Q-Cells).
Details
| Gesamtnennbetrag | 128.747.003,34 € eingeteilt in 29.394.293 Schuldverschreibungen wandelbar in bis zu 29.394.293 Aktien |
| Stückelung (Nennbetrag) | 4,38 € |
| ISIN | DE000A1E8HF6 |
| WKN | A1E8HF |
| Notierung | Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse |
| Rang | Nicht nachrangig und nicht besichert |
| Ausgabedatum | 21.10.2010 |
| Fälligkeitsdatum | 21.10.2015 |
| Kupon | 6,75 % per annum, rückwirkend zu zahlen für das Halbjahr jeweils am 21. April und am 21. Oktober, beginnend mit dem 21. April 2011 |
| Referenzpreis | 3,42 € |
| Wandlungspreis | 4,38 € |
Die Schuldverschreibungen werden am Fälligkeitstermin zu ihrem Nennbetrag zuzüglich aufgelaufener Zinsen zurückgezahlt, soweit sie nicht vorher zurückgezahlt, gewandelt oder zurückgekauft und entwertet worden sind.
Der Zinsaufwand der Wandelschuldverschreibung wird in der konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung unter dem Posten „Zinsen und ähnliche Aufwendungen“ gebucht. Der ausstehende Betrag der Wandelanleihe 2010/2015 beläuft sich nunmehr auf EUR 128,7 Mio.
FAQ
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Was ist der Gesamtnennbetrag?
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Die Wandelschuldverschreibungen haben einen Gesamtnennbetrag von € 128,7 Mio. und sind in 29.394.293 untereinander gleichberechtigte Schuldverschreibungen mit einem Nennbetrag von je 4,38 € (der "Nennbetrag") eingeteilt.
Je nach aktuellem Marktwert kann der Kaufpreis für eine einzelne Schuldverschreibung deutlich von dem Nennbetrag abweichen. -
Was ist der Wandlungspreis?
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Der Wandlungspreis ist der Preis, zu dem die Schuldverschreibung vom Inhaber in Aktien gewandelt werden kann. Der Wandlungspreis beträgt derzeit 4,38 € je Aktie; auf Basis des anfänglichen Wandlungspreises kann jede Schuldverschreibung in eine Aktie gewandelt werden. Unter bestimmten Umständen muss der Wandlungspreis angepasst werden.
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Wo wird die Anleihe gehandelt?
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Die Wandelschuldverschreibung wurde in den Freiverkehr (Open Market) an der Frankfurter Wertpapierbörse einbezogen. In Deutschland wird sie an der Frankfurter Wertpapierbörse und an der Stuttgarter Regionalbörse gehandelt.
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Wann werden die Zinsen ausgezahlt?
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Die Wandelschuldverschreibung hat einen Coupon von 6,75 % p.a.. Die Zinsen werden halbjährlich am 21. April und am 21. Oktober ausgezahlt.
